Sau nhiều năm bùng nổ, các nhà đầu tư đã rút khoảng 30 tỷ USD khỏi các quỹ đầu tư tập trung vào khí hậu vào năm 2024. Đây đánh dấu lần dòng tiền ra ròng đầu tiên kể từ ít nhất năm 2019, theo dữ liệu từ nhà cung cấp dịch vụ tài chính Morningstar. Sự phát triển này nhấn mạnh những thách thức ngày càng tăng đối với ngành, bất chấp những nỗ lực toàn cầu trong việc chống lại biến đổi khí hậu.
Tài sản được quản lý của các quỹ khí hậu đã tăng lên mức kỷ lục 541 tỷ USD trong bốn năm trước đó. Tuy nhiên, lần đầu tiên khối lượng này giảm xuống còn 533 tỷ USD do những đánh giá tích cực từ thị trường không thể bù đắp hoàn toàn việc rút vốn.
Laut Morningstar, đạt đỉnh 151 tỷ USD vào năm 2021, trước khi giảm xuống 29 tỷ USD vào năm ngoái, trùng hợp với sự bất ổn kinh tế gia tăng, đặc biệt là trước chiến thắng bầu cử của Donald Trump, người đã tuyên bố sẽ đảo ngược các chính sách khí hậu của chính quyền Biden, chẳng hạn như Đạo luật Giảm Lạm Phát (IRA).
„Sự bất ổn chính trị xung quanh Trump và chính sách khí hậu của ông đã làm các nhà đầu tư hoang mang“, Hortense Bioy, Trưởng phòng đầu tư bền vững tại Morningstar cho biết. Các chiến dịch cánh hữu phản đối đầu tư bền vững cũng đã ảnh hưởng đến doanh số bán hàng.
Trong khi các quỹ có trọng tâm rộng rãi về khí hậu, bao gồm Trái phiếu Xanh và các chiến lược Carbon thấp, tiếp tục ghi nhận nhu cầu, thì các khoản đầu tư vào các phân khúc đòi hỏi vốn lớn như năng lượng tái tạo và công nghệ xanh lại bị ảnh hưởng bởi dòng vốn chảy ra. Các quỹ Carbon thấp đạt lợi nhuận trung bình 13,16% vào năm 2024, vượt qua mức 12,08% của các quỹ Large-Cap toàn cầu. Ngược lại, các quỹ Năng lượng Sạch mất giá trị 5,35%.
Ben Constable-Maxwell, Trưởng bộ phận Đầu tư Tác động tại M&G, giải thích rằng lãi suất tăng cao đã ảnh hưởng mạnh đến các công ty trong lĩnh vực năng lượng tái tạo. "Nhiều công ty có mặt trong các quỹ khí hậu truyền thống đã gặp khó khăn trong việc hoạt động kinh tế thành công", theo Constable-Maxwell.
Dữ liệu Morningstar cũng cho thấy sự thanh lọc thị trường ngày càng tăng: Vào năm 2024, 81 quỹ khí hậu đã bị đóng cửa hoặc hợp nhất – một sự gia tăng rõ rệt so với 49 lần đóng cửa trong năm trước. Đồng thời, số lượng quỹ mới thành lập giảm xuống còn 74, sau khi đã đạt mức cao kỷ lục 295 quỹ mới vào năm 2022.
Bất chấp sự thoái vốn, các nhà quản lý tài sản vẫn nhấn mạnh nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức, đặc biệt là từ các quỹ hưu trí, đầu tư vào các khoản đầu tư cá nhân thay vì các quỹ công cộng. Một trái phiếu xanh mới phát hành trị giá 500 triệu USD đã được đăng ký gấp sáu lần.
Nhu cầu dài hạn về tài trợ khí hậu vẫn cao. Theo một nghiên cứu của Tổ chức Sáng kiến Chính sách Khí hậu, đến năm 2030, nhu cầu tài chính hàng năm dự kiến sẽ lên tới 6,7 nghìn tỷ đô la Mỹ. Từ năm 2018 đến năm 2022, tài trợ khí hậu toàn cầu đã tăng gấp đôi lên 1,46 nghìn tỷ đô la Mỹ, trong đó chưa đến một nửa đến từ khu vực tư nhân.
